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期货投资风险案例9-客户账户因资金不足被强行平仓

期货投资风险案例9-客户账户因资金不足被强行平仓

发布日期:2017-05-02 浏览次数:1597

案例描述:

2015年7月,客户王某持有500手m1601期货合约,仓位较重,基本为满仓交易。由于7月7日行情较为极端,当日结算后,该客户风险率为120%。期货公司营业部风控员向王某进行电话通知,电话未接通,随后发送短信进行追加保证金和强平通知。

2015年7月8日早开盘前营业部风控员再次试图对王某进行电话通知,仍然未能接通,并随后对客户进行短信提示,短信中明确约定当天盘中若客户风险率仍然高于100%,公司将随时对其持仓进行强平。

2015年7月8日盘中,客户王某风险率为160%,保证金严重透支且客户王某并未做出追加保证金或者自行平仓释放保证金等行为。期货公司风控部对王某账户进行强行平仓m1601共计160手。

案例分析:

(一)关于风险率:风险率=持仓保证金/客户权益×100%。简单的说:如果您把期货账户上全部资金用来开仓,那么您的风险率为100%,也就是满仓状态。期货市场是杠杆交易,满仓风险很大,行情一旦向持仓相反的方向波动,您即需要追加保证金甚至被强平,如果行情极端,您将有可能几天之内亏掉所有本金!所以建议您控制好期货账户的仓位,避免满仓交易。

(二)关于期货公司强行平仓:某日结算后客户风险率高于100%时,期货公司会通知客户进行追加保证金或平仓处理,否则下一交易日盘中公司有权随时进行强行平仓。如果某日盘中客户风险率超过100%,期货公司会根据行情变化通知客户追加保证金并约定客户自行处理的时间,逾期客户未处理则公司有权随时进行强行平仓。

在本案例中,客户王某重仓持有期货合约,由于行情不利,导致其风险率升高,7月7日结算后期货公司向客户发送追加保证金通知书,并且营业部风控人员致电客户进行风险提示但电话未接通,随后进行了短信通知。7月8日开盘后风险仍然继续升高,期货公司员工继续与其电话沟通未果后,发短信通知客户。并与盘中客户风险率达到160%时,对其进行强行平仓处理。

(三)关于“追加保证金通知”发送方式:首先根据期货经纪合同约定,通知发送的主要方式是登录期货市场监控中心查询系统查询《追加保证金通知书》,电话及短信等均为辅助方式。其次,客户应保证开户时所留的联系方式真实准确,有变更时及时联系期货公司进行变更,并保证联系方式畅通,以便风控员在进行风险通知时随时可以联系到客户本人。

在本案例中,期货公司已经以法定主要方式(期货市场监控中心《追加保证金通知书》)和辅助方式(电话、短信)尽到了通知义务。在此提醒客户:请您持续关注期货账户的资金、持仓、风险等情况,并保持您的联络方式有效而畅通。

(四)关于强行平仓合约的选择:当客户持有多种合约时,期货公司并不对强平合约的选择做出承诺。《期货经纪合同》中风险控制部分第四十九条约定,“甲方(期货公司)本着谨慎原则执行强制平仓,乙方(客户)应承担相应后果,乙方承诺不因为强行平仓的时机未能选择最佳价位、合约、数量等而向甲方主张权益”,第五十六条约定,“只要甲方选择的平仓价位和平仓数量在当时的市场条件下属于合理的范围,乙方同意不以强行平仓的时机未能选择最佳价位和数量为由向甲方主张权益。”但期货公司在强平合约的选择上,通常会考虑以下几点因素:第一,选择客户所持合约中持仓量较多的合约进行强平;第二,若某些所持合约已经涨跌停,无法第一时间成交,将优先选择可即时成交的合约进行强平;第三,选择释放保证金金额足以使客户风险率降低至100%以下的合约和数量进行强平。